суббота, 10 марта 2012 г.

Трейдер – не сапер, он ошибается много раз

Часть 2. Начало в №11
Продолжаем разбор типовых ошибок трейдера. Это – построение «пирамиды», передержка убыточных позиций и преждевременное фиксирование прибыли, передержка выигрышных позиций, торговая гиперактивность, потеря универсализма, излишняя концентрация на состоянии торгового счета и переживания по поводу ранее совершенных ошибок. Как избежать всех этих ошибок?

Построение «пирамиды»
Допустим, рынок пошел против спекулянта, открывшего 1 контракт на покупку. Вместо того, чтобы ликвидировать убыток или, по крайней мере, ничего не предпринимая, еще раз проверить свои аналитические выкладки, игрок решает удвоить проигранную позицию, докупив по более низкой цене еще 2 контракта и уменьшив таким образом среднюю цену покупки.
Если рынок и дальше идет против спекулянта, то он через определенный ценовой интервал покупает уже 4 (или 3, или 6, или n) контракта, надеясь при обратном движении отыграть свое и выйти в плюс. Несмотря на то, что у такого метода игры очень много сторонников, по моему мнению, нет на рынке более вредного и опасного алгоритма торговли, чем «пирамида».
Во-первых, игрок очень сильно рискует. Если он попадает на сильный и продолжительный
тренд, у него есть все шансы проиграться в пух и прах (особенно опасно строить «пирамиду» на фьючерсах – ведь если игрок встал против тенденции, то с него каждый день списывают вариационную маржу; это же замечание относится и к игре с кредитным плечом).
Во-вторых, спекулянт вырывает сам себя из прогностического поля, концентрируясь на своих увеличивающихся раз за разом ставках. В-третьих, на время построения «пирамиды» трейдер
самоустраняется от игры, упуская возможность выгодно купить и продать. В-четвертых, даже если на его счете остается достаточное количество денег, спекулянт окажется вне игры, если рынок, перейдя на новый, более низкий уровень, не станет двигаться обратно.
Владеющий купленными по высокой цене акциями строитель «пирамиды» может реализовать
свои активы по очень низкой, убыточной для него цене. А если ему внезапно понадобятся деньги, например, необходимо срочно вернуть кредит?
Я также встречал игроков, которые добавляли не к убыточным, а к выигрышным позициям. Иногда такая тактика допустима. Однако если и здесь мы будем увеличивать количество акций или контрактов в арифметической (геометрической) прогрессии, то рискуем потерять все при откате, так как средняя цена покупки будет возрастать очень сильно, приближаясь к текущей рыночной цене.

Передержка убыточных позиций
Передержка убыточных позиций и преждевременное фиксирование прибыли – эта ошибка характерна для начинающих игроков. На Западе про таких говорят, что они путают «stop loss» (прекращение потерь) и «take profit» (фиксирование прибыли). Причина ошибки кроется в эмоциональной неуравновешенности участника торговли, отсутствии у него опыта. Теряя голову от счастья, такой спекулянт стремится как можно скорее закрыть выигрышную позицию, дабы доставить себе парочку приятных минут – увидеть на своем счете несколько лишних цифр.
Минуту спустя он уже безучастно наблюдает, как нисходящее движение котировок уничтожает
прибыль от предыдущих операций. В результате наш герой закрывается, как правило, на самом дне. Самое обидное в данном случае – то, что начинающий игрок один раз угадал, куда пойдет цена, один раз не угадал, а в результате все равно в минусе.

Передержка выигрышных позиций
Передержать можно не только проигрышную, но и выигрышную позицию. До тех пор, пока,
например, восходящий тренд не сменится на нисходящий, и все вернется на круги своя. Иногда игроки не закрываются потому, что, по их мнению, рынок не достиг требуемого уровня доходности. Но этого желаемого уровня можно ждать вечно, ведь с ростом продолжительности операции доходность падает! Игроков, передерживающих выигрышные позиции, называют на бирже «кабанами».

Торговая гиперактивность
Иногда игрок, наоборот, не желая оставаться безучастным свидетелем происходящего на торговой площадке, с головой окунается в торговлю, пытаясь поймать каждое мало-мальски значимое движение рынка. Тогда о нем говорят, что он много «ворочается». Это и есть торговая гиперактивность. Даже если по результатам такой игры спекулянт оказывается в выигрыше, надолго его не хватит – вспомним Лао Цзы: «Ни небо, ни земля не могут действовать бесконечно, тем более слабый человек».

Потеря универсализма
Порой какая-то логистика игрового поведения настолько завладевает человеком, что она входит в его ум и там останавливается. Спекулянт теряет универсализм, оказываясь в плену однойединственной идеи. Мне довелось встречать игроков, которые, например, просто не могли открывать позиции на покупку, – они считали, что рынок должен падать, несмотря ни на что. Любое движение цены вызывало у них радость. Если котировки падали, то они улыбались – как же, наш прогноз оправдывается! Если росли, то они готовы были пуститься в
пляс от счастья – это же прекрасная возможность дорого продать! Сами себя они называли «грамотные медведи». Своих идейных оппонентов, постоянно покупавших, они называли «тупые бычары». В своем закутке операционного зала они вывесили плакат, на котором был изображен перевернутый бык в прицеле. Плакат украшала надпись «Kill the БЫК».
Игрок, записавшийся в «быки» или в «медведи», теряет универсализм, а вместе с ним и способность гибко реагировать на рыночные изменения. Это ведет, в лучшем случае, к уменьшению прибыли, в худшем – к увеличению убытков.

Излишняя концентрация на состоянии счета
Многие начинающие биржевые спекулянты совершают операции, ориентируясь не на технический или фундаментальный анализ, а на состояние своего торгового счета. Например, игрок внес на свой торговый счет 100,000 руб., а потом проиграл 15,000 руб. У него на счете осталось, таким образом, 85,000 руб. После этого торговец занял правильную позицию, но как
только у него на счете вновь оказалось 100,000 руб., он ее закрыл. А рынок после этого и дальше пошел в прежнем направлении. Опять мы имеем недополученную прибыль.
Где корень ошибки? Скорее всего, игрок очень сильно переживает по поводу потерянных денег, и главное для него – не проиграть, восстановить начальное сальдо на счете. Возможно также, что у торговца очень сильно развито чувство ответственности. Он взял эти деньги в доверительное управление и очень боится недовольства своего клиента. В любом случае –
излишняя концентрация на состоянии торгового счета только вредит игроку.

Переживания по поводу прежних ошибок
Не ошибается тот, кто ничего не делает. Начинающие трейдеры очень часто ошибаются. И, к
сожалению, принимают это близко к сердцу. Допустим, на рынке FOREX игрок один раз открылся в направлении тенденции, но не защитил себя стоп-лоссом. Рынок резко развернулся, и наш торговец понес значительные убытки. В результате этого у него может выработаться специфическая «трендобоязнь» – в дальнейшем он упустит много шансов отыграться на сильных рывках цены. Чем же тогда отличается мышление успешного игрока от мышления неудачника? Успешный игрок постоянно устремлен в будущее, он думает о том, сколько денег он выиграет. Неудачник же постоянно переживает, вспоминая прошлое, он жалеет себя, вспоминая, сколько проиграл.

Как избежать типовых ошибок?
Самый простой способ избежать типовых ошибок – положить на рабочий стол журнал «Валютный спекулянт» и перед началом каждой операции просматривать список типовых ошибок – не совершаю ли я одну из них? Второй способ – начать серьезную работу над собой, попытаться стать хладнокровным и бесстрашным трейдером. Третий способ – воспользоваться услугами торгового робота, исключив тем самым эмоциональное волнение и связанное с ним
отсутствие игровой дисциплины. В любом случае – выбор за вами.

Комментариев нет:

Отправка комментария